Телеком в России 1992-2003

Слияния и поглощения компаний происходят как среди региональных, так и альтернативных компаний. Ситуация складывается таким образом, что скоро на телекоммуникационном рынке останется 2-3 десятка крупных игроков.

Уже сейчас отрасль имеет четкую холдинговую структуру. Свыше 90% доходов приходится на четыре крупных холдинга: Связьинвест, Система Телеком, Альфа-Групп и Телекоминвест. Формирование структуры холдингов и поглощение более мелких операторов наиболее активно происходило после кризиса 1998 г. и практически завершилось в 2001 г.

* С 2001 г. объединяет ВымпелКом и Голден Телеком. До этого существовал холдинг Голден Телеком, который объединял Совинтел, Телеросс и ряд других региональных компаний (Примтелефон, Восток Мобайл), Совам Телепорт

Альтернативные операторы, образующие холдинговые структуры (кроме полностью независимой “Альфа-Групп”), прямо или косвенно связаны с традиционными операторами электросвязи и Министерством связи. Объясняет это обстоятельство тот факт, что большинство из них были созданы как совместные предприятия компаний Связьинвеста и иностранных операторов. В ходе их развития структура владения менялась, как правило, в сторону уменьшений долей операторов Связьинвеста.

На долю ОАО “Связьинвест” в 2002 г. пришлось свыше трети (38%) общих доходов отрасли (270 млрд. руб.). 31% составляет доля холдинга Система Телеком, около 15% рынка принадлежит Альфа-Групп, порядка 8% — Телекоминвесту. Среди прочих компаний выделяются МСТ Corp., СМАРТС, Те1е2, Equant, Коминком-Комбеллга. Прогнозы аналитиков оправдались: суммарные доходы Системы Телеком, Альфа-Групп и Телекоминвеста превысили совокупный оборот компаний Связьинвеста.

Оставаясь крупнейшей из четырех компаний, ОАО “Связьинвест” продолжает контролировать базовые сети страны. Контрольный пакет холдинга принадлежит РФФИ РФ и Мингосимуществу. Блокирующим пакетом 25 %+1 акция владеет консорциум Mustcom, контроль над которым консолидирован в руках фондов Дж. Сороса.

Значительным событием последнего времени стала реорганизация ОАО “Связьинвест” в 7 МРК. Укрупнение компаний было направлено на усиление контроля за операционной деятельностью, рост эффективности за счет объединения, а также повышение ликвидности активов, рыночной капитализации и инвестиционной привлекательности укрупненных региональных операторов.

Масштабы деятельности региональных операторов Связьинвеста определяются регионом, в котором он работает. Таким образом, на деятельность компании влияет размер площади региона, численность населения, плотность населения, количество городов, уровень жизни и экономической активности. Наиболее крупные компании — операторы электросвязи Москвы (МГТС), Петербурга (Северо-Западный Телеком), Московской области (Центр Телеком), Нижнего Новгорода (ВолгаТелеком), Краснодарского края (Южная Телекоммуникационная Компания). На 15 крупнейших компаний Связьинвеста приходится более половины всех абонентов операторов холдинга и 60% доходов.

Как отмечает руководство ОАО “Связьинвест”, консолидация отрасли приближает масштаб деятельности российских операторов к их международным аналогам. По количеству линий (3,4 линии в среднем на 1 МРК) они уже соизмеримы с операторами стран Центральной Европы: Matav (Венгрия) - 2,9 млн.линий, Cesky Telecom - 3,7 млн., TRSA (Польша) - 10,5 млн. линий.

Рыночная капитализация компаний Связьинвеста по мере реформирования значительно увеличивается. За три года она увеличилась на Дальнем Востоке в 7,8 раза, вСибири - в 3,3 раза, в Центре и на Урале - в 2,9 раза, на Волге - в 2,4 раза, на Юге - в 2 раза и всего в 1,6 раза на Северо-Западе. Аналитики инвестиционной компании “Тройка Диалог” видят перспективы развития межрегиональных компаний и привлекательности их акций в дальнейшем реформировании тарифной политики и росте тарифов как за услуги местной связи, так и по подсоединению, где законом “О связи” предусмотрено не только покрытие затрат, но и норма прибыли, в снижении затрат на закупку оборудования. Наибольшим спросом на фондовом рынке пользуются акции "Уралсвязьинформа" и "ВолгаТелеком", компаний, наиболее успешных в новых для традиционных операторов секторах рынка телекоммуникаций.

Потенциал заложен и в недооценке российских региональных операторов по сравнению с иностранными компаниями. Рыночные цены акций операторов Связьинвеста адекватно не отражают положительные изменения в холдинге. Для большинства компаний реальная цена на 80-90% превосходит рыночную.

На рисунке приведена динамика капитализации межрегиональных компаний. В случае достижения уровня тарифов, соответствующих себестоимости, и завершения процессов реформирования компаний Связьинвеста возможен рост капитализации еще в несколько раз.

В 2003 г., по планам Мингосимущества, возможна дальнейшая приватизация Связьинвеста, по крайней мере, сумма в 37,4 млрд. руб. (столько рассчитывает получить Правительство за 25% Связьинвеста) заложена в проект бюджета РФ на 2003 г. Переход контроля над холдингом в руки частного инвестора способен значительно повысить его эффективность. А это в свою очередь приведет к тому, что интерес к российским телекоммуникационным компаниям возрастет еще больше.

МРК и альтернативные операторы на региональном 
“поле боя”

По прогнозам Минсвязи, объем российского телекоммуникационного рынка в 2003 г. может составить 10 млрд. долл., а к 2005 г. достичь 24 млрд. При этом в Министерстве также отмечают, что наиболее перспективными направлениями являются сотовая связь, новые услуги, IP-телефония. Анализ доходов телекоммуникационных компаний показал, что 53% доходов отрасли пришлось на альтернативные компании. Помимо активного проникновения в регионы этому способствовала благоприятная экономическая ситуация, сопровождающаяся ростом доходов населения, что в свою очередь повлияло на спрос на услуги мобильной связи и Интернета, находящиеся в зоне интересов альтернативных операторов. А экспансия в регионы теперь характерна не только для мобильного бизнеса, но и для крупных альтернативных компаний - Equant, Голден Телеком и др.

Основной интерес альтернативных операторов сосредоточен в сегменте корпоративных пользователей. В регионах представительства холдинговых структур и крупных национальных операторов ориентированы только на крупных клиентов. Их количество в регионе может не превышать 10, но размер счета от каждой из них должен составлять не менее 10 тыс. долл. Особый интерес для альтернативных операторов представляют компании с большим объемом разговоров дальней связи (тогда местная связь может предоставляться оператором за “символическую цену”). Размер счета за услуги дальней связи крупных VIP-клиентов альтернативных операторов может достигать 20 тыс. долл. в месяц.

Например, Equant предпочитает работать с наиболее прибыльными крупными предприятиями, особенно с иностранным участием, в головном офисе которых есть отношения с национальным оператором (Global One). Доля таких клиентов у Equant в регионах составляет порядка 10% от абонентской базы, получаемый от них доход—близок к 80%. Оценим расстановку сил в деловом секторе по 7 МРК в разрезе трех групп операторов:

1. региональные ОАО “Электросвязь” (филиалы ОАО “Связъинвест”);
2. альтернативные операторы, представляющие интересы крупных национальных компаний/холдингов, их партнеров;
3. местные (локальные) операторы, которые предоставляют ограниченный спектр услуг (например, только местную связь или Интернет), работают на ограниченной территории (только в своем регионе или городе), но имеющие стабильную позицию на рынке.

В качестве основного критерия для оценки присутствия альтернативных операторов используются данные опроса предприятий (по упоминаемости операторов), проводимого Коминфо Консалтинг по 7 МРК.

Местная связь. В целом подотрасль характеризуется высокой степенью монополизации. При опросе российских предприятий выяснилось, что около 80% из них получают услугии местной связи от регионального ОАО “Электросвязь”. Услугами толлько альтернативных операторов пользуются менее 10%.

Ряд предприятий, особен дочерние или филиальные структуры крупных московских предприятий, пользуются услугами двух операторов - регионального и альтернативного (как правило, это Equant или Телеросс). Последние предоставляют предприятию прямые московские номера и помогают в организации корпоративной сети.

Рис. 11. Источник: предприятия, Коминфо Консалтинг

Рейтинг альтернативных операторов (по упоминаемости предприятиями), оказывающих услуги местной связи в регионах, распределился следующим образом:

• Региональные операторы ОАО “Связьинвест”
• Equant
• Ведомственные операторы (Транстелеком, Связьтранснефтъ, Газсвязь, Лукойл-Информ)
• Операторы Альфа-Групп (Голден Телеком, Телеросс, Совинтел)
• Компании холдинга “Система Телеком” и “Телекоминвест” (в Центральном и Северо-Западном округах).

В сегменте активно работают местные операторы. В МРК таких компаний может быть порядка 20.

В регионах операторы, входящие в телекоммуникационные холдинги, не всегда работают под своей торговой маркой, зачастую они представлены компаниями, созданными при своем участии. Например: КИС и Агентство Деловой Связи (Нижний Новгород) — Голден Телеком, Оверта (Саратов) — Глобал Один.

Междугородная связь предоставляется региональными ОАО “Электросвязь”, несколькими коммерческими независимыми операторами и операторами ведомственных сетей (МПС, РАО ЕЭС, Газпром и т. д.). Если в Москве этот сегмент услуг в достаточной степени сконцентрирован в руках альтернативных операторов, то в регионах деловой сектор пока еще продолжает пользоваться услугами ОАО “Электросвязь”, хотя в отличие от местной связи здесь их присутствие оценивается ниже.

Рейтинг операторов дальней связи (по упоминаемости в деловом секторе):

• Региональные операторы ОАО “Связьинвест”
• Ведомственные операторы (Волгаречьсвязъ, Волгатранстелеком, Газсвязь, РАО ЕЭС (в т. ч. Иркутскэнерго и др.), Лукойл-Информ, Связьтранснефть)
• Equant
• Операторы Альфа-Групп (компании бывшего холдинга Голден Телеком-Телеросс, Совинтел)
• Коминком-Комбеллга.

Рис. 12. Источник: предприятия, Коминфо Консалтинг

Интернет и сотовая связь — ниша новых операторов. Если из сектора сотовой связи Связьинвест вытеснен окончательно (на долю традиционных операторов приходится менее 2,5% этого рынка), то в секторе доступа в Интернет региональные операторы имеют долю порядка 30-40% и постоянно предпринимают попытки расширить свое присутствие. Достаточно хороший имидж у корпоративных пользователей в сегменте Интернета имеют региональные операторы на Юге и в Центре. Согласно опросу, их услугами пользуются от 60% предприятий бизнес-сектора и более.

Рис. 13. Источник: предприятия, Коминфо Консалтинг

Несмотря на то, что Связьинвест постоянно делает попытки консолидировать этот сектор в своих руках, здесь наблюдается наибольшая конкуренция со стороны местных провайдеров. Реально и наиболее активно на рынке услуг Интернета в деловом секторе работают 100-150 провайдеров: 2/3 из них—местные (локальные) компании, которые работают как с массовым рынком, так и корпоративными клиентами.

Национальные операторы (Equant, Телеросс) ориентированы исключительно на работу с крупнейшими корпоративными клиентами. Их платежи за интернет-услуги обычно включены в оплату аренды каналов (аренда IP-канала).

Рейтинг интернет-провайдеров -крупных компаний (по упоминаемости в деловом секторе):

• Голден Телеком (Телеросс, Совинтел)
• Equant
• Ведомственные операторы (Волгогазтелеком, Связьтранснефть, Транснефть, Тулауголь и др.)
• Региональные операторы ОАО “Связьинвест”
• Редком, Роснет, Коминком.

Далее в таблице 5 приведена краткая характеристика операторов местного и национального масштаба, работающих в регионах России, в сегментах услуг местной, дальней связи и Интернета.

Группа I (местные операторы):

• Не спешат полностью переориентироваться на деловой сектор, считают, что рост связан с новым строительством, в частности, элитного жилья.
• Проникновение в деловой сектор идет за счет телефонизации жилых домов, где на первом этаже размещаются или планируют разместиться офисы.
• Значительной статьей доходов является продажа номерной емкости операторам сотовой связи.
• Считают конкуренцию на рынке минимальной, т. к. город (регион) фактически разделен географически. Основные конкуренты - региональные операторы.
• Активно строят собственные сети, чтобы минимизировать взаимодействие с региональными ОАО “Электросвязь”.

Группа II (местные операторы — партнеры крупных национальных операторов)

• Располагают мощным местным потенциалом: часто — поддержкой регионального ОАО “Электросвязь” и возможностями партнера — национального оператора.
• Предлагают множество тарифных планов в зависимости от потребностей клиентов. Планируют снижение тарифов на дальний трафик. Тарифы на Интернет снижать не выгодно, т. к. достигли уровня рентабельности.
• Активно разрабатывают планы по внедрению новых услуг, в т. ч. радиодоступ на основе технологии Aerospan, IP VPN, ADSL. Строят собственные оптоволоконные сети.
• Основной метод привлечения клиентов — личные продажи, реклама — незначительна.
• Основными факторами успеха для оператора считают сильный менеджмент, маркетинг, взаимодействие с монополистом, четкое управление финансовыми потоками.

Группа III (крупные национальные операторы)

• Используют все возможности и весь потенциал, сконцентрированный в холдинге. Потенциал компании высокий за счет поддержки московского офиса.
• Оказывают услуги по организации сетей как на областном, так и на федеральном уровне.
• Не специализируются на телефонии. Подавляющая часть доходов приходится на услуги Интернета и передачу данных. Телефоны устанавливаются в случае крайней необходимости. Примечание: телефонные номера устанавливают партнеры (дочерние компании) в рамках партнерских соглашений.
• Предоставление Интернета только по выделенным линиям.
• Приоритетны крупные предприятия, особенно иностранные. Ориентируются на клиентов, которые хотят получать все услуги от одного оператора.
• Перспективы роста связывают с растущей потребностью и увеличением текущего потребления новых услуг.
• Снижают тарифы на трафик дальней связи благодаря Коминкому и демпингу Транстелекома. Tapифы находятся на уровне сравнимом с конкурентами.
• Основной метод работы - прямые продажи и индивидуальное обслуживание клиентов. Между крупными компаниями существуют договоренности “не входить в те здания, куда один из операторов уже провел сеть”.

Известно, что история альтернативных операторов началась с появления компаний-конкурентов операторов Связьинвеста, которые стали предоставлять телекоммуникационные услуги корпоративному сектору. Однако развитие сотовой связи сместило интересы альтернативных операторов в сторону этой услуги.

В настоящее время именно сотовые операторы (МТС, Вымпелком, Мегафон) являются крупнейшими среди альтернативных по объему доходов. Развитие сотовой связи до 2000 г. наиболее активно шло в Москве и Санкт-Петербурге, а в последние годы операторы развивают региональные сети.

Стратегия компаний по захвату региональных рынков имеет два направления:

- Покупка контрольных пакетов уже существующих местных операторов.
- Строительство собственных сетей в регионе.

Первой стратегии придерживаются МТС и МегаФон, второй — ВымпелКом. Хотя остаются операторы сотовой связи местного и регионального значения, им не удастся существенно повлиять на. расстановку сил на рынке.

Количество абонентов стремительно растет в основном за счет населения. Пользовательская база “Население” превышает деловой сектор, а по доходу, наоборот, корпоративный сектор значительно более доходен. В деловом секторе сотовая связь приходит на смену радиосистемам “Алтай”, транкинговой и пейджинговой связи.

Наибольшим авторитетом у делового сектора пользуется компания МТС, входящая в холдинг Система-Телеком. Согласно опросу российских предприятий, услугами этой компании пользуются 25% российских предприятий. Это связано с активной экспансией оператора в регионы — строительство собственных сетей или приобретение местных компаний сотовой связи (например, ДВСС-900 и Амурская Сотовая Связь на Дальнем Востоке, Сибирские сотовые системы в Сибири и т. д.). Последним крупным приобретением МТС стала покупка 51% акций оператора Кубань GSM. Не исключено, что следующим приобретением станет оператор Татинком.

Рис. 14. Источник: предприятия, Коминфо Консалтинг

По аналогичной схеме работает и БиЛайн, под торговой маркой которой работают Дальтелеком Интернэшнл (Дальний Восток), Персональные системы связи (Поволжье) и др. Ранее торговую марку БиЛайн использовал крупный оператор Урала Екатеринбург-2000 (причины отказа от марки — различие маркетинговых моделей компаний на рынке Уральского региона).

Упоминаемость БиЛайна среди корпоративных пользователей в 2 раза ниже, чем МТС. Это связано с жесткой конкуренцией со стороны МТС, бесспорное качество услуг которой считают отличительной особенностью компании.

МегаФон вышел на рынок недавно и пока более популярен среди массового пользователя, что объясняется низкими тарифами и приемлемым качеством связи. При этом, по опросу некоторых клиентов делового сектора, МегаФон “еще не готов работать с крупными клиентами”, система работы с такими абонентами, особенно в регионах, еще не отлажена, и действия оператора зачастую “заторможены”. МегаФон в регионах это — 90-95% населения и 5-10% организаций. Тарифы Мегафона, которые уже сегодня на 30% ниже, чем в БиЛайне или у такого крупного оператора, как СМАРТС, предполагается снижать и дальше. У Мегафона агрессивная реклама, но не равнозначная по регионам. Вероятно, по количеству абонентов МегаФон так и останется третьим игроком сотовой связи, по крайней мере, ближайшие 4-5 лет, опоздав с выходом на московский рынок.

Значительное присутствие операторов федерального стандарта Сотел объясняется его ранним выходом на рынок. Под этой маркой работают многие региональные операторы: Артелеком-Сотовая, Самарский радиотелефон (ОАО “Связьинформ”), Яртелеком и др.

Торговая марка Индиго объединяет 18 операторов сотовой связи России и СНГ, работающих в стандарте AMPS/ DAMPS. Несмотря на мнение о стандарте как “устаревшем”, в регионах он еще пользуется популярностью. В 2002-2003 гг. многие операторы Индиго приступили к строительству сетей GSM.

Компания СМАРТС, объединяющая 10 операторов Поволжья, Юга и Центра, упоминается 6% предприятий. Наиболее крупные из них— CMAPTC-GSM, Ярославлъ-GSM, Оренбург-GSM.

Значительная часть операторов, обслуживающих деловой сектор (свыше 25% упоминаний), ведет независимую деятельность и не принадлежит ни к одной из вышеперечисленных компаний или торговых марок (исключение составляют операторы, входящие в группу компаний TELE2), сюда же попали компании стандарта CDMA. Больше всего таких независимых компаний на Урале (Екатеринбург-2000, Ермак GSM, Тюменьруском, Южно-Уральский сотовый телефон, Уралвестком).

• Удешевление стоимости услуг мобильной связи — примерно на 20% в год. Снижение тарифов обусловлено демпингом со стороны Мегафона.
• Доля дальнего трафик составляет 5-7% от доходов, доходы от дополнительных услуг (SMS сообщен голосовой почты и других) — почти 3%.
• Готовится к запуску GPRS, но не ожидают от этого значительной отдотдачи.
• Изучаются возможности IP-телефонии.
• Основное направление развития — расширение сети.
• Главное — не цена, а потребности клиента.
• Используется реклама на на радио, ТВ и в прессе.
• Считают важной дилерскую сеть.
• Основное — реклама на ТВ, в меньшей мере радио, пресса и наружная реклама.
• По доходам население и деловой сектор — 50%:50%. По числу абонентов население и деловой сектор — 85%: 15%.
• Факторами успеха для оператора считают: в деловом секторе — качество связи и роуминг, среди населения — цена.
• Среди делового сектора динамичны банки, администрация, сырьевая отрасль. Растет малый бизнес. Для привлечения корпоративных клиентов используются прямые продажи и почтовые рассылки.

Коминфо Консалтинг , 2003 г.