Телеком в России 2000-2003

home | о проекте | контакты | поиск  
Новости
Рейтинги
Компании
Who is ...
Статьи
Архив
 

 

Rambler's Top100

  "Ведомости" от 23 апреля 2002 года

Игра по-крупному. Телекоммуникационный бизнес разобрали по холдингам

Почти 83% всех доходов российской отрасли связи получают четыре крупнейших холдинга - "Связьинвест", "Система Телеком", "Альфа-групп" и "Телекоминвест". Оставшиеся 17% рынка делят между собой несколько тысяч операторов. Аналитики уверены, что доля средних и мелких игроков будет сокращаться и дальше, а нынешний флагман отрасли - "Связьинвест" может уступить лидерство конкурентам.

Общий оборот отрасли связи в 2001 г. составил $6,4 млрд. Из них на долю предприятий "Связьинвеста" (без учета "Московской городской телефонной сети", МГТС) пришлось $2,9 млрд; причем "Ростелеком" получил 23% этих доходов. Оборот компаний, управляемых "Системой Телеком", в 2001 г. достиг $1,4 млрд (из которых 63% составила доля "Мобильных ТелеСистем", 19% - МГТС). Еще $700 млн получили компании, доли в которых принадлежат "Альфа-групп" (60% этих доходов принес "ВымпелКом", 20% - Golden Teleсom и 17% - "Совинтел"). Доходы "Телекоминвеста" составили около $300 млн; 70% этой суммы - поступления от сотовой сети "МегаФон".

Еще недавно было невозможно представить себе, что "Связьинвест", контролирующий традиционных телефонных операторов по всей России, когда-нибудь перестанет быть лидером телекоммуникационного бизнеса. Но сейчас его отрыв от других холдингов сокращается очень быстро.

По прогнозам аналитиков, уже в этом году доходы телекоммуникационных компаний "Система Телеком", "Альфа-групп" и "Телекоминвест" в сумме превысят совокупный оборот компаний "Связьинвеста". "Обороты сотовых и альтернативных операторов растут существенно быстрее, чем обороты традиционных компаний связи", - поясняет аналитик "Ренессанс Капитала" Вячеслав Николаев.

По итогам прошлого года доходы "Системы Телеком" росли в два раза быстрее, чем доходы "Связьинвеста". По словам президента "Системы Телеком" Александра Гончарука, оборот управляемых холдингом компаний вырос за год на 44%. В то же время доходы дочерних операторов "Связьинвеста" выросли на 20% (да и то исключительно за счет повышения тарифов).

Помимо "большой четверки" выделяются и другие крупные игроки: MCT Corp. , "СМАРТС", Tele2, "Коминком-Комбеллга". Этим компаниям принадлежит 40% рынка, не занятого "большой четверкой". При этом процесс концентрации продолжается. По мнению начальника аналитического отдела ИБГ "НИКойл" Константина Чернышева, со временем весь российский телекоммуникационный рынок будет поделен между четырьмя-пятью крупными игроками, а доля всех остальных сократится до 10%.

Концентрация происходит как за счет опережающего роста оборота крупных холдингов, так и за счет поглощений и слияний. "Наглядный пример консолидации - реформа "Связьинвеста", подразумевающая уменьшение с восьми десятков компаний до семи, - говорит Константин Чернышев. - Мелкие компании на этом рынке не выживают, и после кризиса 1998 г. "Связьинвест" был вынужден признать, что его прежняя структура нежизнеспособна". Крупные компании могут расширять свою долю на рынке за счет поглощения высокодоходных сотовых компаний. "Здесь холдингам есть за что побороться. В дальнейшем они либо выживут мелких операторов с рынка, либо скупят их, полностью поделив рынок", - отмечает Николаев из "Ренессанс Капитала".

"Связьинвест" пока вплотную не занялся сотовым бизнесом, хотя и владеет некоторыми региональными сотовыми активами через своих "дочек". Зато "Система Телеком" активно поглощает небольшие сотовые компании. К примеру, в январе 2001 г. "Мобильные ТелеСистемы" приобрели контрольный пакет краснодарского сотового оператора "Кубань GSM".

Одним из немногих остающихся самостоятельными игроков является поволжский сотовый оператор "СМАРТС" (он заработал в прошлом году $100 млн). Прошлогодние ожидания того, что его также купят "Мобильные ТелеСистемы", до сих пор не оправдались.

Около $200 млн получил в прошлом году холдинг MCT Corp. (работает под брэндом "Индиго") , владеющий активами ряда региональных операторов сотовой связи разных стандартов. Правда, аналитики не относят его к лидерам. "Учитывая гораздо меньший размер лицензионных территорий, отсутствие операций в Москве и относительно поздний выход на рынок GSM, трудно ожидать, что MCT Corp. станет оператором национального масштаба", - полагает аналитик Объединенной финансовой группы Алексей Яковицкий.

Второй по величине после MCT Corp. сотовый холдинг Tele2 управляет сейчас 12 компаниями с примерным годовым оборотом в $60 млн. В планах Tele2 расширение своей ниши на российском рынке. "Мы наблюдаем концентрацию бизнеса вокруг игроков "большой тройки", но собираемся эту тенденцию переломить", - говорит президент представительства Tele2 Юрий Домбровский. По его словам, в долгосрочной перспективе возможны любые варианты консолидации.

СВЕТЛАНА ВИТКОВСКАЯ, АЛЕКСАНДР БОРЕЙКО

 

Замечание: Статья несомненно очень интересная. НО ...  В ней невооруженным взглядом просматривается ряд явных неточностей  : 

a) Каким образом СВЕТЛАНА ВИТКОВСКАЯ и АЛЕКСАНДР БОРЕЙКО посчитали доход  "Средневолжской межрегиональной ассоциации радиотелекоммуникационных систем" (CМАРТС) равным в 2001 году 100 миллионам остается загадкой. Ведь еще в 2000 году он не превышал 26 миллионов долларов.
Если  даже учесть все дочерний компании ассоциации ,то если верить авторам и Сотовику , посчитавшим количество абонентов этой ассоциации равным 240 тысячам , получаем что один абонент принес  в среднем 34,6 долларов в месяц . Однако согласно февральскому интервью этого года  директора СМАРТС Генадия Кирюшина доход на одного  абонента  в 1,5 раза ниже - 25 долларов в месяц. Т.е фактически он не мог превысить за 2001 год 70 миллионов долларов.

b) Нам кажется явно заниженным доход холдинга Телекоминвест. Ведь только в 2000 году он был равен порядка 275 миллионов. По нашим оценкам в 2001 году он оказался не как не меньше 350 миллионов долларов.

с) Судя по всему данные об доходе Голдена Телекома авторами  взяты из пресс-релизов компании. Однако ,не стоит забывать , что не малую часть своего дохода компания получила за пределами России на территории СНГ и в частности на Украине. Поэтому доход этого холдинга в нашей стране  несколько ниже , чем указано в статье.

Из всего этого следует, что все приведенные Ведомостями цифры  требуют тщательной  проверки.


 

 design by kondrashov.ru  
 (C) 2001 Alexey Kondrashov